金融危机下巴塞尔协议的修改

根据巴克莱资本(BarclaysCapital)的计算，美国大型银行应该不必大举发行新股，就能满足更为严格的全球资本要求。

巴克莱资本债务资本市场团队的分析显示，在巴塞尔银行监管委员会(Basel Committee on Banking

Supervision)上月修订了拟议的资本规定后，美国35家最大银行必须要筹措的新资金将只有预期的一半。

野村证券(Nomura)的分析师本月早些时候曾估计，欧洲最大的16家银行也将获得可观的好处——尽管比美国银行略少一些。这些数字可能会让人重新开始抱怨，在各银行的游说下，巴塞尔银行监管委员会的改革力度减轻了太多。

今年7月，巴塞尔银行监管委员会大幅修改了银行可将哪些股本归入最高质量的“一级”股本的定义，并明显削减了银行需要留在手中的流动性资产的规模。

各银行曾提出（一些监管机构也表示认同），更严格的规定可能会抑制新发贷款，从而遏制仍然参差不齐的经济复苏。

然而，巴塞尔银行监管委员会及金融稳定委员会(Financial Stability

Board)昨日发布的两项独立研究认为，如果按计划逐步推行更严格的资本和流动性规定，那么它们只会对全球经济增长格局产生轻微的影响。

研究发现，如果银行有形股本（在危机爆发时无法撤出的资本）每增加1个百分点，全球产出将平均下滑0.2%。

评论人士认为，7月份对巴塞尔协议（即众所周知的巴塞尔协议III）所做的修改，是银行取得的一项重大胜利。

例如，巴克莱资本估计，根据修改后的规定，美国35家最大银行控股公司将需要拿出1150亿美元的新股本或留存收益，才能让一级资本与风险加权资产的比例（衡量金融实力的一项关键指标）达到8%。

而巴克莱资本的汤姆•迈克格里(Tom

McGuire)表示，如果按照去年12月提出的更为严格的规定草案计算，美国最大银行必须筹集大约2250亿美元的新资本，即上述数字的大约两倍。迈克格里所在的部门承担了计算工作。

数字的差异源自于一系列妥协，让银行得以把税收减免、抵押贷款服务协议及其它资产纳入一级资本的计算。

巴克莱资本表示，如果监管机构决定，银行一级资本与风险加权资产的比率只需达到6%，而非8%，那么美国35家银行仅需筹资80亿美元。

译者/梁艳裳